POTEX 通证交易所率先推出股票和资产永续权证,首批引入苹果、谷歌等8只知名美股


透过区块链技术将资产数字化,通证化(Tokenize)有助于将现行交易市场变得更具效率,同时解决流动性、高价股小额投资人高不可攀、资产分割等问题。

火星财经(微信:hxcj24h)从泰德阳光首席战略官、通证交易所 POTEX (www.potex.com)首席科学家曁顾问庞华栋博士处获悉,POTEX已于本月初率先推出八档连结美股的永续权证(Perpetual Option Token)。所连结的知名美股包括:包含苹果(AAPL)、谷歌(GOOG)、特斯拉(TSLA)、亚马逊 (AMZN)、脸书(FB)、京东(JD)、阿里巴巴(BABA)、标普 500 指数 ETF (SPY)。

庞华栋表示,POTEX 上交易的永续权证投资商品将成为投资人长期投资、短期交易,风险对冲、价格发现和增加流动性,追求避险的重要工具。持有股票者进行背书性抵押后可获得相应永续权证,在POTEX进行交易卖出,后续可随时再买入赎回股票。

相比传统股票和资产交易市场产品,POTEX永续权证的优点在于:

(1)7X24 小时、全球化连续交易,投资人可免于遭受传统市场收盘后因突发讯息无法及时调整仓位或对冲而导致资产缩水的风险;

(2)无限分割,小额投资人亦有机会参与高价资产投资

(3)无收盘服务,交易员可随时进行避险或套利,让市场进行资产的实时价格发现

目前,POTEX 永续权证与背书性抵押股票或资产为一对一锚定,假设苹果股票现价 100 美元,客户进行股票抵押后可选择行权价(Strike Price),POTEX 将根据市场设定多种永续行权价,假设客户选择发行行权价 120 美元通证而通证在 POTEX上的市场价格为 15 美元,则客户将通证卖出收取 15 美元,而后若苹果股票价格下跌,客户可避开部分股票损失,因为 POTEX 市场中苹果永续权证价位也会随之下跌,客户后续可以买回更便宜的通证后赎回苹果股票。而后如果苹果股票价格上涨,客户仍可获得相当的收益,因为虽然相应的永续做多权证的价格也涨了,但涨的数额低于苹果股票的价格上涨,可以买回通证后赎回苹果股票在传统股票市场卖出获利。

作为POTEX永续权证的主要设计者之一,庞华栋曾在美国麻省理工学院(MIT)取得博士学位,后在华尔街着名投行和基金从业多年。他表示,区块链等新技术奠基之下,交易员将可突破疆域和时差的限制,进行全球资产连动的衍生性商品投资;永续权证将为全球投资市场带来创新性变革。

目前,POTEX为股票所有者和交易员服务,后续将陆续受理其它股票所有者需求,增加各种全球知名股票,主权国家国债,大宗商品和各国未上市独角兽公司的永续权证,为全球投资人提供完美避险和交易平台。

庞华栋博士表示,永续权证定价是门很深的学问,模型参数设定需要综合股票或资产的价格,长期预期波动率,破产概率曲线等,他会将华尔街所学带入永续权证定价领域。永续权证远比有到期日的传统期权更具投资性,因为传统期权有严重的时间损耗,而永续权证没有时间损耗问题,和背书标的物有更高的相关性,而且永续权通证具有天然的杠杆,但无爆仓风险,会吸引更多的长期价值投资个人和机构。

庞华栋博士认为永续权证除给普通投资人提供交易和避险外,更让股票和资产持有的大股东进行背书性资产抵押后,透过发行永续权证,一来可增加资产流动性,将发行的永续权证在 POTEX交易平台换成所需现金,二来随时可买回通证而赎回股票或资产,不影响持股与企业掌控。

POTEX 未来将提供精准模型定价计算器,实时提供永续权证模型参考定价。

上一篇 下一篇

声明:本文由入驻混序财经的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表混序财经赞同其观点或证实其描述。若涉及作品版权问题烦请告知,我们会及时处理。

意见反馈