浅谈高频交易与区块链,高交易额只是开始

来源:币届扫地僧

高频交易的定义

在国际金融市场,高频交易被广泛应用于交易商、对冲基金等机构的延迟敏感型主动交易策略中。客观地讲,高频交易技术广泛适用于易受(低)延迟影响的多类策略,基于各自注重的高频交易策略不同,对于高频交易的看法也并不相同,因此完全准确界定高频交易很难。综合起来,高频交易需符合以下几点:

●交易指令:交易指令完全由电脑发送,对市场数据的响应延时在微秒级(VBA退散)。

● 系统:系统由专用的软硬件组成,研发时需要大量计算机专家级的工作。

● 位置:系统的硬件需要放在离交易所主机很近的位置上,所谓 co-location。并且得到专门的准入许可证,交易指令直接发送至交易所(而不是通过券商中转)。

● 持仓:平均每次持仓时间极短

● 交易量:大量发送和取消委托订单

我们以为的高频交易是这样的:

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其实更多的高频交易是这样的:

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高频交易的盈利能力如何

传说是这样的:

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但现实很残酷。和任何其他行业一样,赚大钱的的确有,赔钱的也大把存在。我想这个行业特别吸引眼球的原因主要是因为它融合了金融和计算机这两个热门词汇,而且确实是一个高科技行业(相信没几个行业会关心光速在不同介质中的区别),很容易给外人一种神秘感。但如果只盯着金字塔顶端的几家公司而下结论,就好像看了乔丹集锦以后就认为所有打篮球的人都能扣篮一样,是不现实的。

特别需要说明的是,因为高频交易系统对低延迟的敏感性,研发时需要投入大量的人力物力,要高薪聘专业的计算机专家,花钱买昂贵的硬件,租用专门的微波通信线路。但这一切也不能保证你得到一个预想中的“低延迟”系统。整个系统的设计和开发是一个非常复杂的工程。而且交易系统对于准确性和稳定性要求极高,不够精密的话上线后会出现各种问题,根本无法使用。

如此大规模的投入,很多时候换来的是一个残次品系统

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非常非常多的公司因为搞不定技术问题而赔钱关门,这里有一个深远的问题,高频交易是一个金融和计算机结合的产业,但同时精通这两者的人才是非常稀少的。金融人士主导的项目会缺乏对技术的判断能力,IT人士主导又会对需求把握不清。在对性能不敏感的行业这可能不是太大问题,可以按照传统的甲方乙方方式解决,有问题慢慢扯皮。但在这个高竞争行业,没有太多时间可以用来浪费在扯皮上。投产的系统可能慢上几微秒就是废物,而那时往往会发现基本的设计就有问题,根本无力回天。这种超高难度的研发压力,其实才是高回报的来源。

高频交易与区块链

高频交易如何与区块链联系在一起?数字货币基于区块链技术发行,在数字货币交易市场,每天交易额达几千亿。这对于火热不久的区块链来说,这样的交易额只是个开始。在传统期货领域,高频交易产生的交易额占整体交易额60%左右。但目前的数字货币交易市场,高频交易介入的占比还很少,但并不表示高频交易无法介入这块领域。鉴于数字货币的特殊性,传统大基金机构迟迟犹豫不敢进入数字货币交易市场,这对于很多敢于冒险的机构和团体来说,这可能是个绝佳的机会。区块链技术的高速发展带动数字货币的交易流通,未来几年内,数字货币交易额很可能呈现数十上百倍的增加,越早进入这块市场,就越容易占据主动。

目前来说,同时拥有高频交易技术的国家与相关人才并不是很多,主要集中在欧美与香港。国内股市T+1的交易特性注定没有高频交易的发挥余地。在国外方面,来自美国区块链实验室SPORTARB的IntelligentCat(中文名:智能猫)利用高频交易已经在数字货币交易市场取得一定的影响力。这对于想通过高频交易在数字货币交易市场获取高额利益的个人或者机构来说,智能猫是个可以借鉴的榜样。

最后,对于想投资的个人或者团队来说,找高爆发和高增长的项目,首先要关注风口。所谓做事不如做势,做势不如坐市,区块链数字货币市场可能就是如今的势与市,选对好项目,不要盲目的炒币。

 

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